Liquidität

Was Liquidität bedeutet

Liquidität meint die Fähigkeit, fällige Zahlungen zu leisten. Sie ist unabhängig vom Gewinn: Ein Unternehmen kann hohe Gewinne ausweisen und trotzdem keine Rechnung bezahlen, weil das Geld in Lagerbestand oder offenen Forderungen steckt. Umgekehrt kann ein Unternehmen mit Verlust zahlungsfähig bleiben, solange genug Geld zufließt.

Man unterscheidet drei Grade. Die kurzfristige Liquidität betrachtet, ob die Zahlungsmittel für die nächsten Wochen reichen. Die mittelfristige betrachtet Monate und schließt Forderungen und Vorräte ein. Die strukturelle Liquidität fragt, ob das Geschäftsmodell überhaupt Geld erzeugt oder dauerhaft welches verbraucht.

Welche Kennzahlen helfen

• Zahlungsmittelbestand: Was ist auf den Konten verfügbar, ohne Kreditlinien.
• Offene Forderungen: Was ist fakturiert und noch nicht bezahlt, mit Altersstruktur. Beträge, die über 60 Tage offen sind, gehören getrennt betrachtet.
• Verbindlichkeiten: Was ist in den nächsten Wochen fällig, einschließlich Löhne, Steuern und Lieferanten.
• Cash Conversion Cycle: Wie viele Tage liegen zwischen dem Bezahlen der Ware und dem Geldeingang. Der wichtigste Wert für einen Shop.
• Reserve: Wie viele Monate könnten ohne Umsatz überbrückt werden.

Warum wachsende Shops in Not geraten

Wachstum verbraucht Geld, bevor es Geld bringt. Wer mehr verkauft, kauft mehr Ware ein, bezahlt mehr Personal und streckt mehr Werbung vor. Die Einnahmen kommen erst nach Lieferung und Zahlungsziel. Das Ergebnis wächst, die Kasse leert sich. Dieser Effekt erklärt einen großen Teil der Fälle, in denen ein Unternehmen mit guten Zahlen zahlungsunfähig wird.

Erschwerend kommt die Struktur des Handels hinzu. Ware wird sofort oder nach kurzer Frist bezahlt, während Kunden 14 bis 30 Tage Zeit haben und Rechnungskäufer noch länger. Diese Lücke muss aus eigenen Mitteln oder aus einem Kredit überbrückt werden, und je schneller das Wachstum, desto größer wird sie.

Wie Liquidität geplant wird

Das wirksamste Werkzeug ist eine rollende Planung über einen kurzen Zeitraum, üblich sind zwölf Wochen. Sie zeigt für jede Woche, welche Zuflüsse und Abflüsse zu erwarten sind, und macht Engpässe sichtbar, bevor sie eintreten. Der Vorteil gegenüber einer Jahresplanung liegt in der Genauigkeit: Wochen lassen sich belastbar schätzen, Quartale nicht.

Vier Hebel halten die Lage stabil. Erstens Zahlungsziele angleichen: Wer Kunden lange Ziele gibt, sollte mit Lieferanten kurze verhandeln. Zweitens Bestände senken, weil langsam drehende Ware gebundenes Geld ist. Drittens Kreditlinien einrichten, bevor sie gebraucht werden, weil eine Bank in der Not anders entscheidet als in ruhigen Zeiten. Viertens Investitionen staffeln und nicht in die umsatzstärkste Zeit legen.

Wie hoch die Reserve sein sollte

Üblich sind zwei bis drei Monatsausgaben für einen Shop mit stabilem Geschäft. Bei starkem Wachstum oder saisonalem Verlauf eher mehr, weil die Schwankungen größer sind. Die Reserve gehört auf einem getrennten Konto geführt, sonst wird sie im Alltag verbraucht. Sie ist kein Gewinn und keine Rendite, sondern die Voraussetzung, in einer schwierigen Phase Entscheidungen treffen zu können, statt sie treffen zu müssen.

Häufige Fragen

• Ist Kontostand gleich Liquidität? Nein, offene Rechnungen gehören dazu.
• Was ist der erste Schritt? Eine Wochenplanung über die nächsten zwölf Wochen.
• Hilft ein Kontokorrent? Kurzfristig ja, als Dauerlösung ist es teuer.